今天给各位分享华泰证券股指期货的知识，其中也会对华泰 股指期货进行解释，如果能碰巧解决你现在面临的问题，别忘了关注本站，现在开始吧！
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本期是由华泰证券特地从深圳请来的股指期货专家，长城伟业期货公司机构事业部总经理李磊先生主讲。首讲十分火爆，本来只有400个座位的报告厅一下子来了500多人，李磊先生3个小时的精彩讲座受到了广泛好评，众多听众表示受益匪浅。 做真正的趋势跟踪交易者，要先控制好自己的内心 李磊先生开宗明义地表明，“趋势跟踪法”是基于“截断亏损，让利润奔跑”的交易哲学而开发，其基本出发点是认为市场中由于人性的贪婪和恐惧以及经济周期的影响，会造成市场走势的持续上升或持续下跌从而形成趋势，通过捕捉市场的主要趋势，从而获得市场平均或超越市场平均的利润。做“趋势跟踪交易”也非常简单，即：当趋势形成，进场；趋势消失，出场。 趋势跟踪交易者认为市场价格的波动是无法预测的，市场永远是对的，只有价格（而不是交易者的预测）才能真实地反映未来。因此，趋势跟踪者从不预测市场的顶部和底部，只是被动地追随价格。而一个个顶尖的趋势跟踪交易者的鲜活示例，能让读者从他们身上汲取趋势交易的精髓，如：“当你离图表远一些观看时，趋势变得更加明显了”、“趋势跟踪交易者通常站在大趋势正确的一边”等。 谈到趋势跟踪，李磊先生坦言，做真正的趋势跟踪交易者，你最终将会认识到，不是你没有掌握趋势跟踪交易法，而是你对自身的认识不够深刻，或者缺乏对自身内在的审视和坚持不懈的机械交易，而不附加任何个人情感。如果你能够更好地控制好自己的内心，那么距离做一个真正的趋势跟踪交易者也就不远了。 账户资金管理很重要：紧盯短期趋势，不满仓 仓位控制的好坏将会直接影响到投资者的几个重要方面：1、影响到投资者的风险控制能力。2、决定了投资者能否从股市中长期稳定的获利。3、影响到投资者的心态，实战中较重的仓位会使人忧虑焦躁。 4、最为重要的是仓位会影响投资者对市场的态度，从而使其分析判断容易出现偏差。 在股指期货交易中，投资者对自己账户的资金管理也很重要，当中一条很重要的原则是：一定不能“满仓”。一般情况下，股指期货交易时仓位应该控制在20%至30%的水平，也就是交易合约的保证金占投资者保证金账户总资金的比例为20%至30%。将仓位控制在20%至30%的水平之下，如果投资者方向判断正确，投资者的保证金账户能有足够资金追加保证金，可以获得保证金杠杆带来的高额收益；如果投资者方向判断错误，也可以减少损失，为下一次盈利做好实力上的铺垫。 推荐一本好书：《股票作手回忆录》 当现场的听众要求李磊先生推荐一本好书时，李先生推荐了《股票作手回忆录》。他说书中描述了有史以来最出色的股票投资人——杰西·利弗莫尔波澜起伏的精彩投资生涯。书中的那些真知灼见对投资人深具启发，影响了数代的投资人，一代又一代的读者发现从书中的受益要比从市场和有多年经验的投资者们教给的东西要多很多。即使在八十多年后的今天依然适用，是历史上首屈一指的投资经典名著。 听众反馈 刚毕业的大学生小刘 李先生所讲的股指期货无论是从基础面、技术面及股指期货对大盘走势的影响，都有深入独到的见解，对于散户参与股指期货提供了很好的借鉴。 百惠投资公司总经理 郑艳 李磊先生很多理财理念很先进，例如：理财要多元化，不能专一投资某方面，多注意留心政策的变化和国家经济发展的走向进行理财。 中国人民银行徐州支行 调查统计处副处长刘计策： 这次讲座第一场就办得很成功，给市民提供了很好的理财借鉴意义。听说今年总共会有20多场类似的讲座，势必会影响着越来越多的徐州消费者。
做过商品实盘吗？如果做过打印一份商品期货交易结算单，带着身份证银行卡去营业部就可以，如果没有，最好是先开通商品期货，做10笔交易，才能开通股指期货。或者是有股指模拟交易记录和最近一年的证券结算单，并要去人行开个人诚信证明，然后带着身份证银行卡到期货营业部开户。需要提前准备好，免的浪费时间。 金元期货
华泰大力开发自己的app，不会允许三方连接的。除了卡一些，其他功能都很强大，总体还是挺好的。华泰证券股票期权专业投资系统，是一套股票期权、证券、期货合一的行情分析及交易系统，其中的 闪电 手交易平台直接对接华泰证券公司的交易网关后台，交易指令由客户端直接加密传输到华泰证券的交易系统。
功能介绍
股票期权交易系统（基础版）介绍
1、提供上交所股票期权行情揭示功能。
2、委托提供客户参与上交所股票期权交易功能，支持普通证券交易。
3、提供股票期权策略交易功能。
4、提供证券，股指期货，商品期货行情揭示功能。
拓展资料：
华泰证券：
华泰证券股份有限公司于1991年在南京成立，是一家领先的科技驱动型综合性证券集团。公司自成立以来积极把握中国改革开放的历史机遇，中国资本市场在行业内率先向科技金融力量转型，以全业务链服务体系为私人和机构客户提供专业、多元化的证券金融服务、综合实力和品牌影响力成为国内证券业第一方阵，步入国际化发展新阶段。
2010年2月26日，公司A股股票（601688.SH）在上海证券交易所挂牌交易。 2015年6月1日，公司H股（6886.HK）在香港联交所上市交易。 2019年6月17日，公司全球存托凭证（HTSC.L）在伦敦证券交易所上市，成为首家在沪伦通业务机制下在伦敦证券交易所上市的中国公司。此后，该公司成为首家在上海、香港和伦敦上市的中资金融机构。
发展目标
华泰证券自成立以来，始终秉承“高效、守信、健康、创新”的核心价值观，以规范的科学管理，持续增长的经营业绩，专业的人才队伍，华泰文化形成了自己独特的品牌优势，成为国内知名、拥有庞大、实力和影响力的全国性券商。以华泰证券试点证券资格为创新契机，在控股南方基金公司、友邦华泰基金合资公司，成功托管收购亚洲证券的基础上，控股联合证券、中信证券和大期货公司，参股江苏银行在香港设立子公司，证券控股集团架构已基本形成，并为未来进一步发展壮大奠定了坚实的基础。
华泰证券配股的背后：为啥券商一直在融资？
金融界
2023-01-06 08:38北京北京富华创新科技发展有限责任公司官方帐号
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1.行业配股争先恐后，发生了什么事？
从2018年起，前十券商的杠杆率提升，从3.8提到2022年中的4.9。推高的原因，除了费类业务越来越附带资金需求开始资本化之外，主要是场外衍生品业务发展，推动券商重资本业务由方向性走向非方向性。
由此，券商业绩开始不随市场大波动，业绩趋稳、逐高，ROE提升，这是股东们想看到的漂亮曲线。
场外衍生品这类客需型业务的规模推高，会比较吃表——
场外衍生品业务，简单来说，是客户签了衍生品合约，交一份保证金，券商拿着这份保证金按照客户要求去交易，其中个股期权、DMA互换等业务，券商还会负债去交易，即给客户加杠杆的方式去交易。
这个方式下，场外衍生品业务带来负债积聚，包括了要还回去的客户保证金、根据合约加杠杆后的股票投资、以及对冲交易的衍生金融工具。
如果是在跨境场景下的合约，还因为境内外资金不互通，对岸的客户保证金不能拿过来用，得全额负债去交易。
2022年中前十券商客需业务负债由2018年的10%占比提升到了17%，达3.6倍，2022年H前十券商共计客需负债超万亿。——这类负债是积聚了被动性负债；相较于融资性负债到期能确定、可平滑期限分布，客需性资金与市场行情、客户行为相关，很难主动进行期限平滑。这就开始考验了券商的流动性管理能力，要一个期限相互运作的考量。
而券商是背负着一套”流动性要好”、“资金要稳定”、“风险资本准备要足”要求的监管风险指标。这就形成，这项业务拿着客户保证金其实不太占资，但也会吃表，也就是吃这些风险指标额度。而这一套指标额度围绕着净资本，吃净资本的额度，解决这个问题就是扩大净资本，必须通过权益融资。
以中信证券为例，2019年下半年“净稳定资金率”基本挨着监管预警线在跑，当时中信场外存续规模为1445亿元，20年1月定增，资本补足135亿元，但是依然没有缓解。
2020年末“自营权益类证券及证券衍生品/净资本”达到78.5%，基本是挨着监管预警线，就差1.5%，当时净资本为859亿元，若按名义本金规模的20%换算这个指标，相当于只能再接64亿的名义本金合约。21年2月公告280亿配股计划，22年1月完成配股，当年指标稍微好看了一些，不用摸着红线展业了。
中金公司的问题相同，2019开始就是摸着红线在走了。中金公司的财务杠杆在行业内是偏高的，所以“资本杠杆率”这个指标频繁触及红线，今年上半年中金公司即便主动收缩了一些北向业务，这个指标仍慢慢走向红线，2022年9月抛出了配股计划。
华泰证券也开始走向红线，“资本杠杆率”“净稳定资金率”持续走低。由于华泰的场外规模处于市场前二前三的水平，把市场增速放在他们身上去预测，表很快就触及红线，“净资本最多维持几个月”，也就带来了这次的配股。
券商经营，对监管风险是深深烙在心里的，并牢牢刻在行为模式里，避免一切吃监管函。即便只有一个指标快触及，无法短期自砍调节业务，能用外力自主解决问题，便会毫不犹豫。
2.为什么2022年权益融资越来越普遍？
这要看什么类型的业务更吃额度，简单来说，股票投资吃表更厉害，指数投资吃表相对轻，业务结构在转向吃表重的业务。一是，因为2022年贴水收敛，雪球业务（指数投资为主）敞口增加，不敢多发了，新增规模大幅下降。
为了维序业务，个股期权（挂钩个股）相对占据重要作用了，也就是更多走向占资业务，且挂钩个股吃表比重更大。
因此，普遍在一级交易商中有这类指标触发预警的隐患问题。二是，跨境业务2022年利率境内外倒挂，叠加港股下跌，香港那边的交易台出现自营仓位下跌，流动性备付增加，同时外面的利率提升，很难募集到便宜的钱，若还要继续展业，需要对国际子补充资本。
跨境规模前三的券商2022年都增加了境外投入，中信65亿港元、华泰102亿港元、中金64亿港元。有跨境资格的券商是十家头部券商。
三是，期货风险子也可以做场外业务，和母公司是竞争及互补关系，在商品上的业务有一定优势，期货本身是资本金相对偏小的主体，若持续开展这项业务也必须补足资本。
所以整体从业务发展上，各家不断在存量上累进规模，不进则退，并且更多的走向了占资、更吃表的业务，且有更多要补足资本的业务单元参与进了这个业务。
3.补充净资本为什么一定是配股？
券商补充净资本的手段很不足，权益融资有四种，公开增发、定增、可转债、配股。
公开增发面对大众增发新股，低迷行情时价格不具备优势，存在发行失败的风险。
可转债，满足负债不超过净资产的40%，华泰证券不满足这一点，且含权债券要一定时间内依据条件转换为公司股份，对于净资本短期内无法维序的券商，不会首选。
定增，发行价格不低于前20个交易日股票均价的80%，不超过股票总股本的20%。华泰证券是由于PB在1以下，不符合国有监管。
配股，向原股东按照持股比例、以低于市场价的某一特定价格配股，不超过总股本的30%，A+H上市公司必须是A+H配股，即境内外同步同价配股。前期券商定增上有没人买的情况，配股上主要是原股东上的首肯支持。
因此，在少数可选的方案中，综合考虑可行性、资金到位时间、找资金的成功率上，券商纷纷走向了配股的模式。
4.场外衍生品业务到底怎么吃表严重？
现有的监管风险控制指标体系是一套多维度的指标，目前这套指标基本把杠杆约束在6左右，同时对流动性、稳定资金、风险准备资本等各方面有一定要求。
这套指标对场外衍生品业务有存在双计的情况，比如DMA互换上，在互换的科目中算一遍，股指期货上还会计算一遍。或者说是场外端算一次，对冲端算一次，业务资本消耗会比较高，流动性覆盖率和净稳定资金率上经常承压。
可以预见的是，这套指标下，场外业务发展会跟着不停的触及预警线而放慢脚步，短期内集中度会慢慢降下来，并且行业内仍会有券商，大概率是一级交易商，接着发布配股计划。只有这套指标优化改善，才会停下配股的脚步，不然无解。
更深层次地看，随着场外业务发展，券商为机构提供交易工具，加入资本市场“机构化”的助推力中，回归本源将自营业务小作坊资金变成对客投资服务，参与到资本市场资源配置中——但资源配置的功能了，券商并没有很多“资源”让券商去配置，包括融资手段不足，资金偏贵，包括空间不足，业务空间上有上限。
还是我上篇说的那句话，“这是给券业接下来高质量发展的一个考验”。也确实要在解决了这个问题的条件下，券商在估值上的审美才会提升吧。以上。
是国信相对好一些。它是排名第一的证券公司
国信证券股份有限公司是全国性大型综合类证券公司，AA级证券公司，注册资本70亿元，在全国38个城市拥有54家营业网点，法定代表人为何如，现有员工9443人，其中公司本部员工1167人，本科以上学历人员占90%以上。
公司的经营范围为：证券（含境内上市公司外资股）的代理买卖、代理证券的还本付息和分红派息券保管和鉴证、代理登记开户、证券自营买卖、证券（含境内上市外资股）的承销（含主承销）、证券投资咨询（含财务顾问）、客户资产管理、直接投资、融资融券、股指期货IB业务以及中国证监会批准的其他业务。截止2009年12月31日，公司总资产749.6亿元，净资产149.5亿元，净资本107.2亿元。公司的企业精神是“务实、专业、和谐、自律”，核心理念是“创造价值，成就你我”。2004年12月1日，国信证券获得创新试点券商资格。2007年公司实现利润总额89.71亿元，净利润68.8亿元，排名行业第三，净资产收益率94.6%；2008年，国信证券在市场剧变中经受住了考验，实现利润总额24.07亿元，净利润20.1亿元，净资产收益率17.5%；2009年，公司抓住市场机遇，实现利润总额52.39亿元，净利润41.4亿元，净资产收益率31.6%，经纪业务股票基金交易额排名行业第三，投资银行业务股票发行家数排名行业第一，承销总金额排名行业第三。2010年一季度，公司实现净利润7.71亿
华泰证券自成立以来，始终秉承“高效、诚信、稳健、创新”的核心价值观，以规范科学的经营管理、持续增长的经营业绩、人才荟萃的专业团队、独具特色的华泰文化形成了自己的品牌优势，成为国内知名、具有较大规模、较强实力和影响力的全国性证券公司。 华泰证券以获得创新试点券商资格为契机，在控股南方基金公司、合资组建友邦华泰基金公司的基础上，成功托管收购亚洲证券，控股联合证券、信泰证券和长城伟业期货公司，参股江苏银行，设立香港子公司，证券控股集团的架构已经基本形成，并为今后进一步发展壮大奠定了坚实的基础。在此，我谨代表华泰证券全体员工，向长期以来关心和支持华泰证券发展的各级领导、广大客户和社会各界朋友表示诚挚的谢意！
展望未来，我们更加充满信心。中国证券市场已发生根本性转变，正面临历史性的发展机遇。面对新的形势，华泰证券将继续坚持规范化、集团化、国际化发展战略，进一步加快公司做大做强步伐，力争尽快使公司成为具有核心竞争力的、业务规模和综合实力进入行业前列的证券控股集团。
雄关漫道真如铁，而今迈步从头越！华泰证券将以时不我待的精神状态、追求卓越的有为气魄，充分把握市场机遇，真诚与社会各界和广大客户长期合作，做最具责任感的理财专家，为共同创造中国证券市场更加美好的明天而不懈努力！
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